Лудоманы с реддита устроили войну с бумерами и подняли на 1000% акции компании по продаже дисков. Теперь их пытаются остановить

Сила простых работяг.

Если вы читаете новости, то наверняка видели сегодня обсуждение бешеного роста акций магазина Gamestop, где продаются физические диски с играми. Тема непростая, но сейчас все поймете.

Этот текст впервые был опубликован 23 января. Ниже сначала представлена оригинальная часть, а затем идет краткая хроника событий, произошедших уже 27 и 28 января.

* * *

Могут ли миллениалы пойти против фондового рынка и поднять акции компании, торгующей физическими дисками с играми в оффлайне во время пандемии?

Что это за лудоманы с реддита?

В классическом представлении общества или если хотите, поп-культуры, фондовый рынок – сложный и непонятный механизм, на котором потерять деньги обычному человеку легче простого. Масоны и «жирные коты с Уолл-Стрит» не дремлют, а частая торговля, даже спекуляция, акциями внутри одного дня (day trading) – синоним потери денег.

К этому, например, есть многочисленные отсылки в GTA 5. Отчасти, именно day trading – причина неважного финансового состояния Майкла.

Ну а теперь встречайте сообщество людей, которые относятся к фондовому рынку, как к казино, букмекерской конторе и развлечению одновременно – /r/wallstreetbets.

Никаких долгосрочных инвестиций, вдумчивого хеджирования рисков и других скучных слов из словаря инвесторов-бумеров вроде Уорена Баффета. /r/wallstreetbets – сообщество относительно молодых людей, которые готовы задепозитить все сбережения и сделать ставку (по другому это не назвать) на любую акцию.

Собрат-«аутист» (здесь это классическое обращение, ведь в принципе, участники понимают, что они творят дичь) написал смешной пост или смонтировал мемное видео про китайскую сеть кофеен, название которой ты узнал две минуты назад? Самое время залить на нее Yolo-ставку и потом держать всех в курсе с тегом Gain (если ты тебе повезло) или Loss (если председатель Федеральной резервной системы лично заруинил ставку, и теперь у тебя нет сбережений).

«/r/wallstreetbets – это просто астрология для мужчин»

Миллениалам – миллениальный инструмент торговли

Лудоманы не смогли бы лудоманить без соответствующего инструмента. Здесь вы не найдете скриншотов сложных трейдерских терминалов – все происходит в мобильном приложении Robinhood, которое не раз критиковали за упрощение и геймификацию интерфейса.

Большие зелененькие (или красненькие) кнопочки покупки акций и переливающиеся графики превращают трейдинг в игру.

Ситуация усугубляется маржинальной торговлей с плечом – миллениал может положить на счет условные 10 тысяч долларов и либо превратить их в 100 тысяч, либо с таким же успехом вогнать себя в долги на десятки тысяч, и тем, что Robinhood по меркантильным причинам продвигает торговлю производными инструментами от акций – опционами и фьючерсами. Разобраться в них сложнее, чем в стандартных акциях.

Благодаря этому у одних лудоманов в портфеле появляется классический To 🚀 The 🚀 Moon 🚀 c доходностью в 20 тысяч процентов.

А вот пример потери 16 тысяч долларов:

Как это все работает? Наверное, сложно?

Было бы наивно думать, что пользователи /r/wallstreetbets все время торгуют акциями одних и тех же компаний.

На сайте все время происходит обмен идеями, некоторые из которых лежат на поверхности (привет акциям Tesla, которые за год выросли в восемь раз и сделали Илона Маска самым богатым человеком на Земле – это обсуждали везде и без /r/WSB), некоторые становятся временными локальными мемами (так произошло с акциями китайских производителей электромашин – хайп достаточно быстро спал), а сейчас можно смело сказать: чуваки с реддита перевернули игру на фондовом рынке.

Для понимания контекста нужно знать важную деталь о современном рынке акций: он огромен, но реальных людей на нем очень мало (в процентном отношении). Огромнейший пласт торговых операций делают роботы – простое название для сложных алгоритмов, анализирующих все, что только можно, и на основе этого торгующих без перерыва.

Другой крупный пласт фондового рынка – ETF-фонды. Это компании, которые один раз выбрали определенную стратегию и на ее основе совершают операции на рынке. ETF-фонды становятся владельцами множества акций, и инвесторы покупают акции уже ETF-фондов, чтобы легко диверсифицировать риски своего портфолио.

Например, вы обычный частный инвестор, который верит в индустрию видеоигр и готов вложить в нее свои деньги. Кажется, что самым правильным (и простым) решением будет покупка акций одной, ну, может быть, двух компаний. «Я играю в Hearthstone – куплю-ка акций Activision Blizzard на все сбережения».

Но такая стратегия скорее всего будет либо убыточной на длинной дистанции (люди могут перестать играть в игры «Близзард», и акции компании упадут), либо окажется не такой прибыльной, как хотелось бы – молодые компании, о которых вы даже не слышали, могут стать новыми гигантами, пока ваши вложения в «старичков» покажут консервативный рост на уровне банковского депозита.

Следить за колебаниями рынков и балансировать портфель самостоятельно может не хватать времени и денег – проще пользоваться готовым продуктом, который практически гарантированно покажет хорошую прибыль, без сильных рисков (кризисы вроде коронавируса в расчет не берем).

В итоге процент трейдеров, покупающих отдельные акции, не так высок, но, как показывает практика, этого достаточно для такого переворота рынка.

Зумеры vs Бумеры. Война за компанию, торгующую дисками игр

GameStop – классический бизнес, который хоронят профессиональные инвесторы и аналитики. Веры в то, что компания, зарабатывающая на продаже физических дисков с играми, удержится на плаву, нет – ведь все уходит в онлайн.

Акции GameStop в нулевых и 2013-м поднимались до $60 (спасибо выходу новых поколений консолей, игры для которых были только на дисках), но с 2015-го беспрерывно падали: ~$50 → ~$6 к осени 2019. Коронакризис с закрытием и ограничением работы оффлайн-магазинов не добавил позитива. В моменте акции опускались ниже $3, но к декабрю на общем позитиве рынков с началом вакцинации отросли до $20 (хотя и до этого некоторые считали рост необоснованным и просто надуванием «пузыря»).

И как бы ностальгирующим американским геймерам, для который сеть магазинов стала культовой, не хотелось спасти GameStop, все попытки менеджмента пока что не имели результатов. В подкасте Джейсона Шрайера закрытие или поглощение GameStop назвали в числе 10 прогнозов на 2021 год.

Что делают инвесторы, когда видят рост акций компании, в которую они не верят? Ее шортят (встают в короткую позицию) – это инструмент фондового рынка, когда инвестор берет в долг акцию по текущей рыночной цене ($20 в нашем примере) и сразу продает ее. Когда акция действительно падает, инвестор выкупает ее по новой цене (допустим, $15) и возвращает саму акцию брокеру, кладя себе в карман $5 прибыли (комиссии брокера учитывать не будем).

Что делают парни с /r/WSB, когда видят рост акций компании, в которую не верят «бумеры»? Правильно, они включают лудоманию на полную и начинают скупать акции и ее производные инструменты, поднимая цену GameStop.

Первый раз стоимость акций подскочила 13 января, а та неделя завершалась двукратным ростом цены GameStop.

Бумеры удивились, после чего увидели отличную возможность подзаработать. Одним из аналитиков, предсказавших падение акций GameStop с уровня $40 до $20 стал Citron Research.

Tomorrow am at 11:30 EST Citron will livestream the 5 reasons GameStop $GME buyers at these levels are the suckers at this poker game. Stock back to $20 fast. We understand short interest better than you and will explain. Thank you to viewers for pos feedback on last live tweet

— Citron Research (@CitronResearch) 19 января 2021 г.

Скорее всего, часть инвесторов и фондов действительно открыла короткие позиции на акции, вот только лудоманы с реддита не стали сдаваться: на борде постили кучу призывов и мемов о том, что нужно держаться до конца в этой войне с бумерами.

Дивиденды Газпрома – когда они придут?

К пятнице акции немного подросли в цене, ряды бумеров дрогнули, и они начали фиксировать убытки. Случился классический шорт сквиз: шортисты, продававшие акции по цене $35-$40, начали выкупать их с рынка для расчета с брокерами по цене в $45-$50-$60, разгоняя стоимость акций до невероятных высот – $76 в пике. Торги закрылись на $65 – в «золотые» нулевые акции GameStop не поднимались выше $63,77.

Отдельный мем внутри мема – юзер с ником DeepFuckingValue. Он открыл позицию на опционы GameStop еще осенью 2019 года, и за это время вложенные 53 тысячи долларов превратились в 11 миллионов. Если он захочет зафиксировать прибыль на этом уровне.

Пользователь регулярно публиковал отчеты, и в определенный момент его портфель был в минусе на 50%. Теперь он стал лицом Yolo-ставочников на акции в борьбе с бумерами:

Как все это повлияет на GameStop? Есть даже прогнозы аналитиков

Что будет дальше, не ручаются даже аналитики с Уолл-стрит – остается только ждать новой недели и новых торгов, но ситуация получилась настолько мемной, что ее наверняка запомнят на годы (и, возможно, захотят провернуть что-то такое с другой компанией в будущем – на /r/wallstreetbets уже есть куча новых постов о том, что акции компании Икс – новый GameStop).

Масла в огонь подливает тот факт, что могут найтись новые желающие зашортить акции, и шорт сквиз может повториться.

Что это может значить для самой компании GameStop? Все зависит от менеджмента. Пользователь /r/wallstreetbets/, представившийся менеджером хедж-фонда, расписал возможные варианты развития событий. GameStop может продать свои акции, выросшие в цене в 12 раз, рассчитаться с долгами и выкупить сторонний онлайн-бизнес или вложиться в развитие собственного онлайн-направления и выжить.

Может ли менеджер хедж-фонда сидеть в рассаднике лудоманов, просаживающих деньги родителей, отложенные на обучение в колледже? Вполне. Еще в сентябре 2020-го издание Блумберг писало о том, что работники Уолл Стрит регулярно проверяют твиттер и реддит в поисках идей. Учитывая, что фонды покупают данные о сделках у того же Robinhood и имеют сильные аналитические системы, в этом нет ничего странного.

В конце концов, деньги не пахнут. Заработок на основе мемов про ракету ту зе мун 🚀 – не самый странный или грязный способ в истории фондовых рынков.

Важно: материалы, представленные в данном посте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. И вообще, фондовые рынки это вам не это.

* * *

Мемы превратились в серьезный бизнес, а благодаря массмедиа акции GameStop превратились в новый биткойн, из-за которого падают приложения брокерских фирм и спешно вводятся ограничения, которых еще не видел финансовый мир. Миллениалы с телефонами в руках меняют правила игры для крупных хедж-фондов, которые годами зарабатывали деньги, убивая чужой бизнес. 

Как зарабатывали миллиарды хитрые хедж-фонды, что с ними теперь?

Схема проста: крупные хедж-фонды находили умирающие бизнесы, становились в короткую позицию – «ставили» на понижение цены акций, – после чего выпускали отчеты, в которых обращали внимание на неважное положение компании. Это подхватывали СМИ, сторонние аналитики и обычные инвесторы-физические лица, из-за чего акции действительно падали, «ставки» хедж-фондов срабатывали и приносили миллиардную прибыль.

Хедж-фонды декларируют миллиардные потери. 27 января крупные фонды, сделавшие ставку на падение акций, объявили о фиксации убытков на 5 млрд долларов. Как сообщают СМИ, Melvin Capital, сделавший крупную ставку на падение GameStop, потерял 30% своего капитала за первые недели января (это около 2 млрд долларов). Citron Research тоже потерял деньги, но пока что непонятно насколько много – скорее всего, придется дождаться квартального отчета фонда или официального заявления его представителей.

Приложения запрещают торговлю, акции упали (но остаются на высоте)

Зумеры не останавливались – благодаря хайпу в массмедиа об акции узнавало все больше людей, запрыгивающих на этот поезд, и еще сильнее поднимающих цену акций.

Утром 28 января сразу несколько крупных онлайн-брокеров столкнулись с проблемами в работе мобильных приложений – клиенты не могли войти в них или совершать операции по покупке-продаже акций. Несмотря на все это была взята мемная отметка в $420,69, а в пике акции GameStop поднялись до $467.

После этого крупные брокеры объявили о запрете на торговлю акциями GameStop.

In light of current market volatility, we are restricting transactions for certain securities to position closing only, including $AMC and $GME. Read more here.https://t.co/CdJMjGAeFH

— Robinhood (@RobinhoodApp) 28 января 2021 г.

Закрывать существующие позиции по-прежнему можно, но открывать новые – нет. Это ограничило поток новых пассажиров ракеты ту зе мун, а существующие запаниковали и начали сбрасывать акции – на момент обновления материала они успели рухнуть в четыре раза – до $126 и отрасти до $234. Американские горки продолжаются.

Пользователи /r/wallstreetbets/, заварившие все это, уже грозятся засудить Robinhood – у поста с призывом подать к брокеру коллективный иск уже больше 137 тысяч лайков.

А через четыре часа был зарегистрирован первый коллективный иск.

BREAKING: Class action complaint against @RobinhoodApp filed in the southern district of NYhttps://t.co/DuGP3LIQDQ pic.twitter.com/mw82RRoA2L

— Lydia Moynihan (@LJMoynihan) 28 января 2021 г.

Колесо Сансары сделало оборот: раньше в манипуляции рынками обвиняли зумеров, теперь этим занимаются компании, которым, судя по всему, придется много раз оправдывать свои действия в суде. Ну а пока пользователи за пару часов поставили больше 200 тысяч отрицательных оценок приложению Robinhood.

after delisting GameStop and AMC, Robinhood has gotten over 100,000 1 star reviews in one hour on the app store, now set with a 1 rating. they deserve it pic.twitter.com/eDNDuPrj8r

— Rod Breslau (@Slasher) 28 января 2021 г.

Могу ли я поучаствовать во всем этом сумасшествии?

Если вы обычное физическое лицо из России – нет. По законам РФ инвесторы делятся на два типа: квалифицированные (у которых есть профильное образование или больше 5 млн рублей на счетах брокера) и неквалифицированные. Неквалифицированные инвесторы могут торговать только определенными иностранными акциями, которые подходят под определенные критерии ликвидности и надежности. GameStop не подходил под них и раньше, а сейчас – тем более.

Если вы живете в другой стране, то нужно смотреть местные законы или регистрироваться не в отечественном брокере, а зарубежном – это не запрещено, например, законодательством РФ. Главное – отчитываться в налоговую и не забывать платить налоги.

Ну и нужно понимать, что рынок акций – как EVE Online. Интересно читать пересказы о событиях, но самому без хорошей подготовки лучше не залезать.

* * *

Еще один апдейт ситуации:

• Facebook заблокировал группу Robinhood Stock Traders. В ней было 160 тысяч человек, а причиной стала «сексуальная эксплуатация»
• Платформе Robinhood пришлось срочно привлечь сотни миллионов долларов (по некоторым данным вплоть до миллиарда). Это было нужно для того, чтобы рассчитаться с клиентами и для создания резервов. Принцип тут такой же, как и у банков.

Когда будет выплата дивидендов Сбербанка? Ответ — на KogdaPridut.ru

Новая карта сломала Hearthstone. Имба-комбинация стоит всего 220 пыли!

Во что поиграть на Xbox Series в первую очередь